產(chǎn)業(yè)園如何給園區(qū)內(nèi)企業(yè)融資?怎么與銀行合作貸款產(chǎn)品或者與投行合作債券融資業(yè)務(wù)?
作者:化工綜合網(wǎng)發(fā)布時間:2022-05-26分類:石油化工瀏覽:658
你好,這個問題我可以來回答。現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)園方興未艾,各地政府都在想著辦法招商引資,融資作為產(chǎn)業(yè)園的一項招商優(yōu)勢,能夠更好地幫助產(chǎn)業(yè)園做大做強。
產(chǎn)業(yè)園與投行合作,不是不行, 但是投行大體都是要求國家級的產(chǎn)業(yè)園, 所以在這個層級以下的產(chǎn)業(yè)園,基本不用考慮走這一條路。民營的產(chǎn)業(yè)園更加就不要想了。
我認為 ,產(chǎn)業(yè)園想為區(qū)內(nèi)企業(yè)融資,只能從以下兩個角度出發(fā):
第一,是提供融資擔(dān)保。產(chǎn)業(yè)園的模式,大多是產(chǎn)業(yè)園建好廠房出租給企業(yè)。入駐企業(yè)都是輕資產(chǎn),無法提供抵押擔(dān)保,因此向銀行融資存在障礙。園區(qū)成立擔(dān)保公司,找到銀行合作,可以迅速打開局面。園區(qū)可以創(chuàng)新各種反擔(dān)保模式,為自己設(shè)立安全屏障。這方面本人有多年實務(wù)操作,以后專門撰文論述。
第二,充當信息中介。一方面,園區(qū)因為掌握入駐企業(yè)經(jīng)營情況,可以篩選其中的佼佼者推薦給合作銀行;另一方面,如果當?shù)赜姓鲗?dǎo)的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金,可以推薦給產(chǎn)業(yè)基金直接投資入股。
總之,作為產(chǎn)業(yè)園的運營方,要為入園企業(yè)服務(wù),有很多可以做的事情,關(guān)鍵還是要靠創(chuàng)新。
我是空谷寒潭,與您分享我的觀點。
(1)依托石油化工的應(yīng)急產(chǎn)業(yè)園:
這算是兩個問題,先說第一個。企業(yè)融資有三種常用的路徑:1、企業(yè)自身舉債。針對有較好經(jīng)營業(yè)績和信用的企業(yè),可以發(fā)行企業(yè)債讓園區(qū)引薦的投資人認購,或者委托第三方銷售。如果企業(yè)無發(fā)行債券的資質(zhì),則可以向銀行等金融機構(gòu)申請企業(yè)貸款。這一途徑中,園區(qū)可以為企業(yè)做兩件事,一是為企業(yè)對接相關(guān)投資人或金融機構(gòu),做好服務(wù),二是為企業(yè)舉債提供增信。
2、企業(yè)股權(quán)融資。只要企業(yè)原股東樂意,都可以嘗試為企業(yè)引入資金入股的新股東。針對企業(yè)的類型和發(fā)展階段選擇不同風(fēng)險偏好的投資人,如果園區(qū)自身有一定資金實力,甚至可以自己充當戰(zhàn)略投資人。尤其是針對科技型企業(yè),由于企業(yè)未來成長潛力大,在創(chuàng)投的前幾輪融資中以股東形式入駐,在企業(yè)發(fā)展成型后,初始資本往往可以收獲數(shù)十倍甚至上百倍的回報。這一融資途徑中,園區(qū)主要就是為企業(yè)引薦合適的股權(quán)投資機構(gòu),同時為企業(yè)未來的IPO做一些輔助工作。
3、企業(yè)項目融資。如果企業(yè)既不想舉債,也不想分享股權(quán),可以針對具體項目以契約形式引進資金。引入的資金大多是針對項目的現(xiàn)金流屬性,以同業(yè)合作的模式,各自出資,最終實現(xiàn)項目盈利。優(yōu)點在于,即使項目失敗,企業(yè)的虧損往往局限于項目本身,不會蔓延到企業(yè)其他項目。局限在于資金不由項目資金不由自身支配,項目進展也往往需要與合作方商議推進。這一途徑中,園區(qū)同樣主要為企業(yè)充當信息觸角,協(xié)助企業(yè)對接上下游的資源。
第二個問題基本上是和上面的債權(quán)融資和股權(quán)融資兩個途徑相關(guān),同樣一個一個說。
和銀行合作一般不存在股權(quán)合作,銀行作為傳統(tǒng)金融機構(gòu),其融資模式只有借貸,只是在借貸中不同銀行可能有許多針對不同企業(yè)的資金用途的貸款產(chǎn)品。常見的有經(jīng)營性物業(yè)貸、廠商銀供應(yīng)鏈貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)授信貸款、一般的企業(yè)流動資金借款等。這些貸款產(chǎn)品大同小異,實際考察的就是企業(yè)自身的經(jīng)營性現(xiàn)金流是否可以償還本息,企業(yè)自身的人保、物保、第三方擔(dān)保等是否可以作為強有力的第二還款來源。至于園區(qū)與銀行的合作的貸款產(chǎn)品主要取決于雙方在監(jiān)管上的要求。因為園區(qū)大多由政府設(shè)置,目的是產(chǎn)業(yè)集群,新型產(chǎn)業(yè)扶持,以給政策為主(比如返稅,人才房租補貼等),即使在與金融機構(gòu)合作過程中牽扯擔(dān)保,也是以信用背書的形式做的“暗保”,而不是出現(xiàn)在貸款合同上為企業(yè)做“明保”。園區(qū)與銀行針對企業(yè)的貸款產(chǎn)品很難有實質(zhì)性的合作,就像浦東的張江科技園區(qū),頂多銀行會沖著企業(yè)在科技園內(nèi),給與一些貸款上的方便或是同條件時候的優(yōu)先,但審核上并不會因為企業(yè)在園區(qū)內(nèi),就有所放松。
與投行的合作就更加靈活一些,因為投資銀行大多不屬于國有資本,園區(qū)、投行、企業(yè)不論在債權(quán)、股權(quán)上都可以根據(jù)各自的需求,設(shè)置相關(guān)的資金合作協(xié)議。常見的三方合作框架有:1、企業(yè)股權(quán)質(zhì)押給投行,到期回購,園區(qū)為企業(yè)回購擔(dān)保,企業(yè)為園區(qū)做反擔(dān)保;2、投行購買企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債,按時還本付息;3、投行入股企業(yè),約定最低收益由企業(yè)剛兌,超出約定收益部分雙方分成。
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